Разворот ФРС, бегство инвесторов, уловка-22 для РФ
Рынки все активнее дисконтируются под разворот монетарной политики в США. В этом свете текущее снижение и слабость доллара вполне объяснимы. Со стороны официальных лиц комментарии о возможном понижении ставки звучат все более активно. В частности на днях Президент ФРБ Сент Луиса Джеймс Буллард заявил, что понижение ставки возможно будет необходимо для противодействия рискам торговых войн. Вице-президент ФРС Ричард Кларида заявил, что Центробанк готов к снижению ставки. Ну и, наконец, вчера глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что Центробанк готов «действовать в подходящей манере, чтобы поддержать экспансию» экономики.
Напомним, рынки уверены в снижении ставки как минимум два раза в 2019 году, при этом есть ненулевая вероятность, что ставку в течение 3этого года понизят вообще 4 (!) раза.
Несмотря на формальный повод для роста оптимизма на фондовом рынке, инвесторы бегут с рынка акций. Одним из поводов для паники стала информация от Reuters о том, что Правительство США может начать антимонопольное расследование против Amazon, Apple, Facebook и Google. После новости, акции Facebook и Alphabet Inc упали больше чем на шесть процентов, а Акции Amazon упали на четыре с половиной процента.
В этом свете вполне логичным кажется поведение одного из легендарных инвесторов Уолл-стрит Стэнли Дракенмиллера, который продал все акций из своего портфеля (их доля в структуре портфеля составляла свыше 90%).
Говоря о новостях дня вчерашнего, напомним о снижении Резервным Банком Австралии процентной ставки до минимального в истории значения 1,25%. Наша рекомендация по работе с австралийским долларом на фоне такой информации – искать точки для его продаж.
Еще вчерашний день запомнился порцией довольно печальной статистики по Великобритании. Розничные продажи буквально рухнули на 3% по итогам мая (минимальное значение за всю историю наблюдений), а Индекс деловой активности в строительном секторе уверено ушел ниже 50, что говорит о снижении экономической активности.
Среда в плане макроэкономической статистики будет более активным днем. Нас ждут данные по розничным продажам в Еврозоне, данные по занятости в США от ADP (напомним, в пятницу будет опубликована официальная статистика по рынку труда США, включая данные по НФП), а также данные ряда индексов деловой активности по США.
Аналитики Bloomberg на днях опубликовали результаты исследования в котором показали недостижимость большинства планов российской власти в плане экономического роста и улучшения благосостояния в стране. Главный вывод: планам Путина по удвоению ВВП не суждено сбыться. РФ по сути попалась на так называемую «уловку-22». В данном случае ее можно сформулировать следующим образом: для обеспечения роста экономики выше 3%, необходимо выполнить целый ряд более мелких задач, чье выполнение в свою очередь возможность только при темпах роста ВВП выше 3%. А текущие темпы роста равны 2%. То есть мелкие цели не будут выполнены (не выполняется базовое для них условие), а значит, не будет достигнута и главная цель – рост выше 3%.
В связи с этим мы напоминаем о целесообразности продаж российского рубля на любых попытках его роста. Поскольку темпы роста ниже среднемировых – это даже не стояние на месте, это отставание и потеря конкурентных позиций.
Наши позиции на сегодня: мы продолжим искать точки для покупок евро и фунта против доллара США, продаж нефти и российского рубля, а также покупок золота и японской иены. Кроме того будем продавать австралийский доллар в том числе и против доллара США.
Напомним, рынки уверены в снижении ставки как минимум два раза в 2019 году, при этом есть ненулевая вероятность, что ставку в течение 3этого года понизят вообще 4 (!) раза.
Несмотря на формальный повод для роста оптимизма на фондовом рынке, инвесторы бегут с рынка акций. Одним из поводов для паники стала информация от Reuters о том, что Правительство США может начать антимонопольное расследование против Amazon, Apple, Facebook и Google. После новости, акции Facebook и Alphabet Inc упали больше чем на шесть процентов, а Акции Amazon упали на четыре с половиной процента.
В этом свете вполне логичным кажется поведение одного из легендарных инвесторов Уолл-стрит Стэнли Дракенмиллера, который продал все акций из своего портфеля (их доля в структуре портфеля составляла свыше 90%).
Говоря о новостях дня вчерашнего, напомним о снижении Резервным Банком Австралии процентной ставки до минимального в истории значения 1,25%. Наша рекомендация по работе с австралийским долларом на фоне такой информации – искать точки для его продаж.
Еще вчерашний день запомнился порцией довольно печальной статистики по Великобритании. Розничные продажи буквально рухнули на 3% по итогам мая (минимальное значение за всю историю наблюдений), а Индекс деловой активности в строительном секторе уверено ушел ниже 50, что говорит о снижении экономической активности.
Среда в плане макроэкономической статистики будет более активным днем. Нас ждут данные по розничным продажам в Еврозоне, данные по занятости в США от ADP (напомним, в пятницу будет опубликована официальная статистика по рынку труда США, включая данные по НФП), а также данные ряда индексов деловой активности по США.
Аналитики Bloomberg на днях опубликовали результаты исследования в котором показали недостижимость большинства планов российской власти в плане экономического роста и улучшения благосостояния в стране. Главный вывод: планам Путина по удвоению ВВП не суждено сбыться. РФ по сути попалась на так называемую «уловку-22». В данном случае ее можно сформулировать следующим образом: для обеспечения роста экономики выше 3%, необходимо выполнить целый ряд более мелких задач, чье выполнение в свою очередь возможность только при темпах роста ВВП выше 3%. А текущие темпы роста равны 2%. То есть мелкие цели не будут выполнены (не выполняется базовое для них условие), а значит, не будет достигнута и главная цель – рост выше 3%.
В связи с этим мы напоминаем о целесообразности продаж российского рубля на любых попытках его роста. Поскольку темпы роста ниже среднемировых – это даже не стояние на месте, это отставание и потеря конкурентных позиций.
Наши позиции на сегодня: мы продолжим искать точки для покупок евро и фунта против доллара США, продаж нефти и российского рубля, а также покупок золота и японской иены. Кроме того будем продавать австралийский доллар в том числе и против доллара США.
Авторские индикаторы
bit.ly/2oBvkHY
Больше информации на нашем ютьюб-канале
youtube.com/channel/UCYEOurJfasXWyYnrriGwsqQ
bit.ly/2oBvkHY
Больше информации на нашем ютьюб-канале
youtube.com/channel/UCYEOurJfasXWyYnrriGwsqQ
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.